SAXO BANK: Deväť rád, ako investovať do zlata

Tagy: zlato

Ilustračné foto: SITA/APBRATISLAVA 24. januára (WEBNOVINY) - Zlato spolu s ropou patrí medzi najčastejšie obchodované komodity, keď obchoduje s nimi až 95 % komoditných investorov. Zlato predstavuje bezpečnú alternatívu, do ktorej investori s obľubou vkladajú svoje peniaze v prípade, že iné inštrumenty nie sú v danej chvíli považované za bezpečné alebo ich ceny klesajú, ako napríklad v súčasnosti euro alebo štátne dlhopisy niektorých európskych krajín.


Do zlata možno podľa Saxo Bank, špecialistu na onlineobchodovanie a investície, do zlata je možno investovať niekoľkými spôsobmi:

Zlaté tehly
Cena rýdzeho zlata sa stanovuje dvakrát denne na prestížnej LondonBullionMarketAssociation (LBMA, Asociácie obchodníkov so zlatými odliatkami) v amerických dolároch, eurách a britskej libre za jednu trójsku uncu pre odber minimálne 1000 trojských uncí (31,1 kg). Spôsob obchodovania sa podoba otvorenej aukci. Obchody sa však uskutočňujú za cenu, ktorá sa "fixuje" dvakrát denne (10.30 a 15.00 londýnskeho času).
Výhody: V roku 1908 bolo možné kúpiť automobil za 1.300 g zlata. O sto rokov neskôr bolo tiež možné kúpiť automobil za 1.300 g zlata. Jediný rozdiel je v hodnote meny. Zlato nepodlieha inflácii.
Riziká: Tento spôsob nie je príliš likvidný a vzhľadom na veľkú volatilitu aktuálnej ceny zlata, až desiatky percent v rade dní, a je teda pomerne rizikový.

Firmy, ktoré ťažia zlato
Druhým spôsobom dlhodobej investície je nákup akcií firiem ťažiacich zlato, kótovane napríklad na londýnskej burze, či na Euronext, AMEX alebo NASDAQ. Ak však nechcete držať zlato dlhšie ako jeden rok, viac sa oplatí investovať do opcií, futures kontraktov a najmä do spotových obchodov.

SPOT GOLD
So zlatom možno obchodovať za trhové ceny proti americkému doláru, euru, japonskému jenu, austrálskemu a hongkongskému doláru. Táto ponuka on-line obchodovania zlata so Saxo Bank umožňuje investorom až 50-násobné zisky z malých cenových pohybov tejto komodity. Keďže požiadavky na maržu sú nízke, individuálny investor potrebuje ako zaistenie vložiť vklad nie vyšší ako 2% hodnoty obchodu. Podľa makroekonomického výhľadu Saxo Bank na rok 2011 môže cena zlata ešte stúpnuť a v nasledujúcich 12 mesiacoch vidí potenciál pre dosiahnutie hranice 1600 dolárov.
Riziká: Priestor pre investície do zlata sa počas niekoľkých rokov veľmi zúžil, a to spolu s predpokladaným posilnením dolára predstavuje najväčšie riziko pre ďalší rast ceny. V určitých obdobiach bude preto jeho cena kolísať, môže dokonca zaznamenať korekciu až o 5 – 10 %, ale celkovo bude smerovať vyššie.
Výhody: Faktory, ktoré vyhnali zlato v roku 2010 na nové historické nominálne maximá, budú podľa všetkého aj naďalej v hre, a tak možno už jedenásty rok v poradí očakávať kladné výnosy. Centrálne banky, predovšetkým v rozvíjajúcich sa ekonomikách, ako je Čína a India, sa v roku 2010 po prvýkrát za dvadsať rokov stali čistými kupcami zlata. Ťažobné spoločnosti zároveň prestali svoju produkciu predávať prostredníctvom termínových obchodov.

Opcie
Pomocou opcií je možné realizovať špekulatívne obchody alebo zabezpečovanie sa proti riziku. Kúpna opcia (CALL) sa používa v prípade, keď investor predpokladá, že cena aktíva, napríklad zlata, bude rásť. Naopak, predajná opcia (PUT) sa nakupuje, ak sa predpokladá, že aktívum, napríklad zlato, bude klesať. Nákup CALL opcie znamená právo nakúpiť aktívum za vopred dohodnutú cenu. Ak investor nakúpi CALL opciu na zlato s realizačnou cenou 1200 USD, má právo nakúpiť zlato za 1200 dolárov nezávisle od toho, kde sa cena nachádza. Ak sa bude zlato obchodovať na oveľa vyššej úrovni, napríklad 1800 dolárov, CALL opcia nám dáva právo nakúpiť zlato na úrovni 1200 USD. Naopak, PUT opcia nám dáva práva predať aktívum za vopred stanovenú cenu.
Saxo Bank sa domnieva, že v roku 2011 si zlato a iné drahé kovy zachovajú status bezpečného útočiska, zatiaľ čo doláre sa môžu tlačiť aj naďalej, premena základných kovov na zlato je o čosi ťažšia. S touto úvahou na zreteli by Saxo Bank chcela vypísať predajné opcie na zlato, aby profitovala z vysokej úrovne implikovanej volatility.

Futures kontrakty
Futures kontrakty neobchodujú len špekulatívni obchodníci, ale aj ťažobné spoločnosti, výrobcovia šperkov a ďalšie spoločnosti, ktoré majú záujem o fyzickú dodávku zlata. Najznámejšie futures kontrakty sú ComexGold, obchodované na Newyorskej komoditnej burze, a CBOT Mini-Gold, obchodované na komoditnej burze v Chicagu. ComexGold je najlikvidnejším kontraktom na zlato na svete a predstavuje 100 trójskych uncí zlata.
CBOT Mini-Gold je pre investorov, ktorí majú záujem investovať v menšom množstve, keďže kontrakt predstavuje len 33,2 trójskych uncí zlata.

CFD kontrakty
Ďalšou výhodnou možnosťou ako investovať do zlata sú aj CFD alebo kontrakty, ktoré sú odvodené od ceny futures kontraktov, na rozdiel od nich však pri obchodovaní CFD žiadna fyzická dodávka nehrozí. CFD navyše prostredníctvom pákového efektu umožňujú investorom znásobovať svoje zisky, ale aj prípadné straty.

EFT fondy
Ak chcete do zlata investovať dlhodobo, teda dlhšie ako na rok, je najvhodnejším spôsobom nákup ETF fondov (fondov obchodovaných na burze). Musíte vziať do úvahy, že niektoré z týchto ETF fondov sú po centrálnych bankách najväčšími nákupcami zlata na svete. Ich aktivita tak môže byť určitým indikátorom trendu. Odporúča sa preto starostlivo sledovať ich pohyby, ktoré by mohli byť prvým nastávajúcim indikátorom korekcie.

Zlaté mince
Záujem o zlaté mince neustále rastie. V júni 2010 FinancialTimes uviedol, že popri americkom mincovnom úrade US Mint, ktorý v máji predal najviac zlatých mincí AmericanEagle za posledných 11 rokov, hlásia podobný vývoj aj ďalšie mincovne. Rakúska mincovňa v máji 2010 predala 238 tisíc mincí, čo je šesťkrát viac ako minulý rok. Kanadská mincovňa tiež ohlásila dramatický nárast zákaziek z Európy.

Certifikáty na zlato
Ďalšou možnosťou ako investovať do zlata je kúpa certifikátu na zlato. Výhodou je, že investor môže vlastniť zlato aj bez toho, aby ho mal vo fyzickej držbe a s investíciou je možne začať už od niekoľko tisíc eur. Pri fyzickej držbe zlata sa investor musí sám postarať o jeho zabezpečenie, teda uložiť ho na bezpečné miesto, čo samozrejme predstavuje dodatočné náklady. Certifikát predstavuje len vlastnícke právo na určité množstvo zlata, o jeho uloženie a zabezpečenie sa stará emitent certifikátu.

Narozdiel od ostatných komodít zlato funguje ako zaisťovací (hedgeový) nástroj v prípade nestability akciových alebo menových trhov. Odporúča sa teda mať zlato ako súčasť investičného portfólia.

Tagy: zlato