Dlhopisy lákajú čoraz viac investorov

Pri štátnych dlhopisoch ide o cenné papiere emitované vládou. Slúžia k pokrytiu schodku štátneho rozpočtu, k financovaniu investičných projektov, k vybudovaniu ciest a iných infraštruktúr. Dlhopisy sú medzi investormi veľmi obľúbené pre takmer nulové riziko nesplatenia  investovaných prostriedkov a pre nižšie nominálne hodnoty (spravidla 333 eur). Atraktivitu štátnych dlhopisov podkopáva nižšie zhodnotenie prostriedkov, podmienené nízkym rizikom.

Podnikové dlhopisy vydávajú podniky pre širokú investorskú verejnosť i pre inštitucionálnych investorov. S podnikovými dlhopismi je späté vyššie riziko ich nesplatenia, preto ponúkajú vyšší výnos ako štátne a komunálne tituly.

            „Výhody investovania do dlhopisov spočívajú v možnosti nákupu dlhopisu na burze alebo v bankách. Výkyvy kurzu dlhopisov sú nižšie ako pri akciách a klient má stály prehľad o vývoji investícií,“ hovorí Vladimír Gešperík zo spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p.,a.s.

            Podľa jeho slov, ďalšie výhody spočívajú v pomerne ľahkej prognóze výnosov v budúcnosti, v stálom prehľade o vývoji investícií, ako aj v možnosti predaja dlhopisov pred koncom splatnosti na burze a vyššom výnose ako z termínovaných vkladov

            „Naproti tomu, pre vysokú nominálnu hodnotu (3300 eur a viac) sú dlhopisy pre drobných investorov niekedy nedostupné. Investovanie do podnikových obligácií môže byť riskantné a kúpa len jediného dlhopisu môže skončiť veľkou stratou,“ upozorňuje Vladimír Gešperík zo spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p.,a.s.

Dlhopis je cenný papier, s ktorým je spojené právo majiteľa požadovať splácanie dlžnej sumy a vyplácanie výnosov z nej (kupónov) k určitému dátumu a povinnosť emitenta tieto záväzky splniť. Nadobudnutím dlhopisu požičiava investor emitentovi peňažné prostriedky. Výnos dlhopisu (tzv. kupón) môže byť stanovený pevne (napr. 10 %) alebo pohyblivo (napr. EURIBOR + 0.5 %). Cena dlhopisu s pevne stanoveným kupónom (rovnako aj kurz fondu investujúceho do takýchto dlhopisov) klesá v prípade, ak úrokové sadzby rastú. Ak úrokové sadzby klesajú, cena takéhoto dlhopisu alebo kurz fondu rastú.